Bankinter Investment y Plenium Partners han cerrado una nueva operación de financiación para Helia Renovables IV, uno de sus vehículos de inversión alternativa centrados en activos renovables. El acuerdo moviliza 530 millones de euros y cuenta con CaixaBank y Abanca como entidades financiadoras.
La operación afecta a una cartera fotovoltaica de 130 MW repartida por distintos puntos de España, tanto en la península como en Baleares y Canarias. La cartera acumula más de 15 años de historial operativo y está vinculada al marco regulado de largo plazo del RECORE, el régimen retributivo específico aplicable a determinadas instalaciones renovables, de cogeneración y residuos.
CaixaBank lidera la financiación y Abanca entra con deuda senior
Según la información comunicada por Bankinter, CaixaBank actúa como entidad financiadora principal de la operación. Abanca, por su parte, participa con un peso relevante dentro de una estructura de deuda senior, una fórmula habitual en financiaciones de activos consolidados en la que la deuda ocupa una posición prioritaria frente a otras obligaciones financieras.
El diseño de la financiación busca ajustar y optimizar la estructura económica de los proyectos incluidos en la cartera. En este tipo de operaciones, el activo no se analiza solo por su capacidad instalada, sino también por su vida operativa, su marco de ingresos y la estabilidad que puede ofrecer a largo plazo.
La transacción ha contado con el apoyo legal y financiero de Cuatrecasas, Garrigues y EY, tres firmas que han intervenido como asesores en el proceso.
Una cartera fotovoltaica regulada y distribuida por España
El paquete financiado suma 130 MW de potencia solar fotovoltaica. Los activos se encuentran repartidos por el territorio nacional, con presencia tanto en la España peninsular como en los archipiélagos de Baleares y Canarias.
Uno de los elementos centrales de la operación es su encaje en el Régimen Retributivo Específico para Energías Renovables, Cogeneración y Residuos, más conocido como RECORE. Para el inversor, este marco aporta una referencia regulada de largo plazo sobre la retribución de los activos, un punto especialmente relevante cuando se estructura deuda sobre instalaciones ya operativas.
Además, la cartera cuenta con un recorrido industrial contrastado. Bankinter subraya que los proyectos acumulan más de una década y media en funcionamiento, un dato que reduce el foco sobre el riesgo de construcción y desplaza el análisis hacia la gestión, la operación y la optimización financiera.
Helia Renovables IV, un vehículo lanzado en 2020
Los activos forman parte de Helia Renovables IV, vehículo impulsado por Bankinter Investment y Plenium Partners en 2020. En su lanzamiento, el fondo reunió 290 millones de euros de capital comprometido por inversores para canalizar recursos hacia el sector de las energías renovables.
Desde entonces, la composición de la cartera ha cambiado. Tras la desinversión de su exposición eólica en abril, Helia Renovables IV mantiene una cartera compuesta únicamente por activos fotovoltaicos situados en España e Italia.
Ese movimiento deja al vehículo más concentrado en tecnología solar, dentro de un contexto en el que los fondos de infraestructuras buscan ajustar carteras, madurar activos y ordenar estructuras de capital sin perder exposición a renovables operativas.
Bankinter refuerza su plataforma de inversión alternativa
Desde 2016, la entidad viene desarrollando una plataforma de inversión alternativa basada en la entrada directa en activos de la economía real.
La firma ha construido una aproximación multisectorial con presencia en renovables, infraestructuras, residencias de estudiantes, inmobiliario, tecnología y capital riesgo, además de una proyección internacional creciente.
En ese recorrido, las renovables han ganado peso como una clase de activo capaz de combinar escala, vida útil larga y estructuras financieras sofisticadas. La financiación de Helia Renovables IV vuelve a colocar esa tesis sobre la mesa, esta vez con una cartera solar madura, regulada y distribuida por España.
Una operación que consolida el perfil de Helia Renovables IV
La financiación de 530 millones de euros refuerza la posición de Bankinter Investment y Plenium Partners como gestores activos en infraestructuras renovables. También refleja la confianza de CaixaBank y Abanca en una cartera con historial operativo, marco regulado y presencia territorial diversificada.
El resultado es una operación relevante no por el tamaño de la potencia instalada, sino por la lectura financiera que deja. En un mercado renovable cada vez más selectivo, los activos maduros, regulados y bien estructurados siguen encontrando apoyo bancario.
