Encavis, uno de las grandes productores independientes de energía de renovables en Europa, ha cerrado una financiación de proyecto de 135 millones de euros para su cartera Aragón. El paquete respalda un conjunto de activos con 199 MW de potencia instalada, repartidos entre eólica y fotovoltaica, y consolida la estructura financiera a largo plazo del perímetro.
La cartera está compuesta por tres parques eólicos con una capacidad conjunta aproximada de 142 MW, y dos plantas fotovoltaicas que aportan 57 MW adicionales. Con esta operación, la compañía refuerza la estabilidad del proyecto y su capacidad de operar con certidumbre durante toda su vida útil.
Estructura financiera
La financiación se articula como un esquema de largo plazo con un tramo principal de deuda de 117 millones de euros. El vencimiento se extiende hasta el 30 de junio de 2044, un horizonte que encaja con la naturaleza estable y predecible que suelen buscar los financiadores en activos maduros y operativos.
Además del tramo principal, el paquete incorpora herramientas específicas para proteger el servicio de la deuda y la operativa diaria. Incluye una reserva específica para el servicio de la deuda (DSRF) de 5 millones de euros, y una línea de avales y cartas de crédito por 13 millones de euros. En conjunto, la estructura apunta a reforzar la resiliencia financiera ante contingencias y necesidades de garantías.
El consorcio bancario y el asesoramiento legal
La operación ha sido financiada por un consorcio integrado por Coöperatieve Rabobank U.A., NORD/LB y Siemens Financial Services, a través de Siemens Bank. La coordinación y estructuración se ha gestionado desde el equipo interno de project finance de Encavis, con apoyo legal de Watson, Farley & Williams (WFW).
Desde el despacho, el asesoramiento a Encavis se articuló con un equipo transfronterizo liderado por Sven Fretthold en Hamburgo y María Pilar García Guijarro en Madrid. También participaron, entre otros, Antonio Miguel Cáneva Lobato, Javier Ruffín, Pilar Rozas Diges y Finja Schmale, según el detalle trasladado por la firma.
Confianza entre socios y un modelo de riesgo equilibrado
Mario Schirru, consejero delegado de Encavis, enmarca el cierre como una señal de solidez de la relación con los financiadores y asesores. El directivo destaca que la operación refleja una cooperación “estrecha y fiable” con Rabobank, NORD/LB y Siemens Financial Services, y que también proyecta una señal positiva sobre el proyecto en Aragón.
Schirru subraya que la compañía mantiene un enfoque que combina identificación y adquisición de activos de alta calidad, y su desarrollo junto a socios de confianza mediante estructuras de financiación sostenibles a largo plazo. En su lectura, el cierre valida el modelo de negocio y la gestión del riesgo, y refuerza la credibilidad del grupo ante el mercado financiero.
La cartera europea un gran ejemplo de diversificación
Encavis opera una cartera diversificada de eólica terrestre, solar en suelo y almacenamiento con baterías en 13 países europeos, entre ellos Alemania, Italia, España, Dinamarca y Países Bajos. La compañía también ofrece a inversores institucionales vías de participación en activos renovables.
Su filial Stern Energy completa la propuesta del grupo con servicios técnicos especializados para instalaciones fotovoltaicas a escala europea. Este encaje refuerza la integración operativa del modelo, al combinar propiedad, gestión y capacidades técnicas en el mismo ecosistema.
Afianzando el largo plazo
La financiación de 135 millones de euros para la cartera Aragón consolida una cartera de 199 MW con una estructura de deuda de largo recorrido y mecanismos de apoyo específicos. En un mercado donde la bancabilidad y la estabilidad operativa pesan tanto como la potencia instalada, Encavis refuerza su posición con un cierre que combina plazo, disciplina financiera y confianza de socios.
